[로드뷰] 엔비디아가 투자한 AI 7곳에 236조… GPU 주문으로 얼마나 이어질까
대본
- 상현엔비디아가 투자한 인공지능 기업 일곱 곳의 거래액이 약 236조 원에 이른다는 소식이에요. 오늘은 이 규모가 실제 GPU 주문으로 이어질지 함께 따져볼게요.
- 지민피치북 집계 기준으로 올해 들어 이달 10일까지 엔비디아가 참여한 오픈AI, 앤트로픽, xAI 등 일곱 곳의 벤처투자 거래액이 약 1763억 달러라고 해요. 전 세계 벤처투자액의 약 22%예요. 다만 이 금액에는 엔비디아와 같은 라운드에 참여한 공동 투자자들의 돈도 포함돼 있어요.
- 상현그러니까 엔비디아가 직접 낸 돈만 떼어 본 숫자는 아니라는 거죠?
- 지민맞아요. 엔비디아가 참여한 전체 거래를 보면 일곱 곳을 뺀 나머지 금액도 약 432억 달러가 있어요. 그런데 일곱 곳은 건수로는 6.4%에 그쳐도 금액으로는 80.3%를 차지해요. 몇 건의 대형 투자가 금액을 좌우하는 구조인 거예요.
- 상현오픈AI 쪽은 투자 구조가 조금 복잡하게 보이던데요, 어떻게 된 건가요?
- 지민지난 2월 오픈AI가 1100억 달러 조달 계획을 발표했는데, 엔비디아와 소프트뱅크가 각각 300억 달러, 아마존이 500억 달러를 투자하는 내용이에요. 같은 날 아마존은 오픈AI가 자사 인공지능 반도체 트레이니엄 기반 연산 용량 2GW를 쓰기로 했다고 밝혔어요. 한 회사의 자금조달에 두 반도체 공급업체가 함께 들어온 셈이죠.
- 상현그렇다면 엔비디아 GPU 주문이 늘어날지는 어떻게 봐야 하나요?
- 지민오픈AI가 기존 GPU 주문을 지키더라도, 앞으로 늘릴 연산 용량은 여러 업체에 나뉠 수 있어요. 그래서 전체 투자 유치액보다 새로 확보하는 연산 용량 중 엔비디아 GPU를 쓰기로 한 규모를 확인하는 게 중요해요.
- 상현앤트로픽은 돈의 흐름이 또 다른 방향이라고 들었어요.
- 지민맞아요. 지난해 11월 엔비디아와 마이크로소프트가 앤트로픽에 최대 100억 달러와 50억 달러를 투자하기로 했어요. 그리고 앤트로픽은 마이크로소프트 클라우드 애저에서 300억 달러 규모의 연산 용량을 사기로 했죠. 애저에는 엔비디아 GPU가 쓰이지만, 이 300억 달러는 서비스 대금이라서 엔비디아 추가 매출은 마이크로소프트가 기존 설비로 얼마나 충당하고 GPU를 얼마나 더 사느냐에 달려 있어요.
- 상현실적 발표도 곧 있다고요?
- 지민콜렛 크레스 임시 CEO가 17일 실적을 발표해요. 다만 발표 대상 분기는 젠슨 황이 물러나기 전인 전달 25일에 끝났어요. 그래서 이번 매출에는 젠슨 황 재임 때의 영업 결과가 담긴다고 보면 돼요.
- 상현그럼 경영진 교체의 영향은 어디서 확인할 수 있을까요?
- 지민이미 발표한 투자 약정이 실제로 납입되는지, 주요 고객이 새로 계획하는 연산 설비에 어떤 칩이 쓰이는지를 보면 돼요. 투자금 납입이 밀리면 고객사의 설비 발주도 늦어질 수 있고, 새 투자자가 자체 칩 계약을 함께 맺으면 엔비디아의 신규 주문은 예상보다 적을 수 있어요.
- 상현피치북 분석가들은 어떤 전망을 내놨나요?
- 지민피치북 선임 연구원 카이디 가오와 데이터 분석가 케일럽 윌킨스는 후임 CEO를 찾는 동안 경영진 지원에 크게 기대는 초대형 투자 라운드와 대형 인수 거래가 지연될 가능성이 가장 크다고 분석했어요.
- 상현결국 금액보다 어떤 칩이 새 연산 용량에 쓰이는지가 핵심이네요. 오늘 내용 잘 정리됐어요, 지민 씨.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.