시스코, 매출 24% 증가에도 주가 6% 급락…AI 장비 수익성 부담
대본
- 지민시스코 주가가 실적이 좋았는데도 6% 넘게 떨어졌다고요. 무슨 일이 있었던 건가요?
- 상현매출은 185억달러로 전년 대비 24% 늘었고, 조정 주당순이익도 40% 증가했어요. 시장 예상치를 웃도는 결과였는데 말이죠.
- 지민그럼 전망도 올렸겠네요. 연간 매출 목표가 어떻게 바뀌었나요?
- 상현전체 연간 매출 전망은 748억에서 758억달러로 올렸어요. 특히 대형 클라우드 업체에 공급하는 인공지능 인프라 제품 목표를 75억달러에서 90억달러로 높였어요.
- 지민그 정도면 좋은 소식인데, 투자자들이 왜 불안해했을까요?
- 상현수익성 지표를 보면 이유가 보여요. 조정 매출총이익률이 68.1%에서 65.6%로 2.5%포인트 떨어졌어요. 제품 부문만 보면 3.5%포인트나 내려갔고요.
- 지민이익률이 떨어진 원인은 뭐라고 하나요?
- 상현기사에서는 인공지능 네트워크용 하드웨어 매출 비중이 커졌고, 메모리 등 부품 비용이 올라간 영향으로 분석된다고 해요.
- 지민매출이 늘었는데 이익률이 떨어지면 장사는 잘되는데 남는 게 줄어드는 셈이네요.
- 상현맞아요. 여기에 주문 증가율도 짚어볼 필요가 있어요. 전년 대비 21%로, 직전 분기 35%보다 둔화했거든요.
- 지민주문 증가세가 꺾인 게 크게 작용했겠네요. 다음 분기 전망은 어땠나요?
- 상현다음 분기 매출은 180억에서 182억달러로 예상했어요. 직전 분기 185억달러보다 낮은 수준이죠.
- 지민증권사 반응도 있었을 것 같아요.
- 상현씨티는 매출 증가 속도가 최근 분기에 정점을 지났을 가능성을 언급하면서 목표주가를 139달러에서 120달러로 낮췄어요. 다만 투자의견은 매수를 유지했어요.
- 지민회사 쪽 입장은 어떤가요?
- 상현척 로빈스 최고경영자는 인공지능 수요에 따른 네트워크 장비 투자가 여러 해에 걸친 성장의 초기 단계라고 밝혔어요.
- 지민결국 인공지능 투자가 실제 이익률과 주문 증가로 이어지는지가 관건이라는 말이군요.
- 상현그렇습니다. 실적과 전망은 좋아졌지만, 시장은 그 성장이 얼마나 수익성으로 이어질지를 더 까다롭게 보고 있다고 정리할 수 있어요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.