증시 급락에 퇴직연금 ‘휘청’…증권사 DC형 수익률 53%→14%
대본
- 상현증시가 급락하면서 퇴직연금 수익률도 크게 떨어졌다고 하는데, 어느 정도 하락한 건가요?
- 지민증권사 11곳의 DC형 원금비보장상품 누적 수익률이 2분기 말 대비 3분기 말에 38.39%포인트 하락했어요. 같은 기간 IRP 원금비보장상품은 46.97%에서 14.19%로 낮아졌고요.
- 상현그럼 회사가 운용하는 DB형은 어땠나요? 가입자가 직접 굴리는 상품과 차이가 나나요?
- 지민DB형은 11.35%에서 3.86%로 낮아졌어요. 하락 폭은 DC형과 IRP가 더 컸지만, 9월 말 수익률은 두 유형 모두 DB형의 세 배를 웃돌았다고 해요.
- 상현적립금 전체 규모는 얼마나 줄었는지도 궁금해요.
- 지민금융감독원 통합연금포털 기준으로 9월 말 퇴직연금 적립금은 542조1214억원이에요. 6월 말보다 11조7565억원, 약 2.1% 줄었어요.
- 상현유형별로 보면 어디서 가장 많이 빠졌나요?
- 지민IRP가 5조129억원으로 가장 많이 줄었고, DC형이 3조8374억원, DB형이 2조9062억원 감소했어요.
- 상현상반기에는 가입자가 직접 운용하는 비중이 커졌다고 하던데, 그 부분도 이번 하락과 관련이 있나요?
- 지민전체 적립금에서 DC형과 IRP를 합친 비중이 지난해 말 54.3%에서 올해 6월 말 59.5%로 늘었어요. 그만큼 가입자 직접 운용 상품이 시장 변동의 영향을 더 많이 받게 된 상황이에요.
- 상현안전하다고 여겨지는 상품들은 괜찮았나요?
- 지민꼭 그렇지만은 않았어요. 은퇴 시점에 맞춰 자산을 조정하는 TDF의 분기 평균 수익률이 2분기 18.2%에서 3분기 마이너스 7.8%로 돌아섰어요. 삼성전자와 SK하이닉스에 투자하는 채권혼합형 ETF도 6월 말부터 9월 말까지 각각 10.71% 하락했고요.
- 상현채권이 섞여 있으니까 안전하다고 생각할 수 있는데, 왜 손실이 났던 거죠?
- 지민채권혼합형 상품에도 주식이 들어 있기 때문이에요. 편입된 주식 가격이 크게 떨어지면 채권을 함께 담았어도 손실을 볼 수 있어요.
- 상현계좌 안에서 실제로 주식 비중이 얼마나 될 수 있는지도 중요하겠네요.
- 지민맞아요. DC형과 IRP는 원칙적으로 적립금의 70%까지 위험자산에 투자할 수 있어요. 안전자산으로 분류된 상품을 담더라도 실질 주식 비중이 높아질 수 있다는 점을 확인해야 해요.
- 상현그럼 투자자는 어떤 기준으로 자산을 나눠야 하나요?
- 지민키움증권 김진영 연구원은 투자 기간과 감내할 수 있는 손실 수준에 맞춰 자산을 배분하고, 비중을 꾸준히 점검해야 한다고 설명했어요. 최근 수익률이 높은 종목에 자금이 쏠리지 않도록 하라는 조언도 있었어요.
- 상현은퇴 시점까지 남은 기간에 따라서도 운용 방식이 달라져야 하겠네요.
- 지민대신증권 조승빈 연구원도 같은 취지로 말했어요. 은퇴까지 시간이 충분하면 성장 자산에 비중을 두고, 가까워지면 배당이나 이자 수익을 기대할 수 있는 자산을 늘리는 생애주기 운용이 필요하다고 봤어요.
- 상현정리하면, 이번 하락은 원금비보장상품과 가입자 직접 운용 비중이 큰 연금에서 특히 컸다는 거네요.
- 지민네, 맞아요. 적립금 규모도 석 달 사이 11조원 넘게 줄었으니, 상품 구조와 주식 비중을 한 번 점검해 볼 필요가 있다는 점을 기억해 두시면 좋겠어요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.