엔비디아, 최선호주서는 빠졌지만 애널리스트 82명 중 77명은 '매수' 의견
대본
- 지민엔비디아가 최선호주 명단에서 빠졌다는 소식이 있었는데, 그런데도 애널리스트 대다수는 여전히 매수를 권하고 있대요. 처음에는 이 차이가 조금 헷갈렸어요.
- 상현맞아요. 모건스탠리와 BofA가 엔비디아를 최선호 종목에서 잇달아 뺐는데, 애널리스트 82명 중 77명은 매수 의견을 유지하고 있다고 해요. 평균 목표주가도 10일 종가보다 약 87% 높다고 하고요.
- 지민최선호주에서 빠졌다는 건 어떤 의미인가요? 매수 의견과는 기준이 다른 건가요?
- 상현네, 같은 평가가 아니에요. 모건스탠리는 최선호주로 고른 뒤 주가가 25% 넘게 떨어지면 명단에서 빼는 손절매 규정을 적용했어요. 엔비디아는 지난달 2일 선정된 뒤 그 기준을 넘게 밀린 거죠.
- 지민그러니까 손절 규정에 따라 빠진 거지, 회사 전망이 나빠져서 빠진 건 아니네요. 그럼 BofA는 어떤 기준으로 뺐나요?
- 상현BofA는 미국 최선호주 명단인 US 1 리스트에서 엔비디아, 마이크론 테크놀로지, 램리서치를 제외했어요. 다만 모건스탠리는 비중확대, BofA는 매수 의견을 그대로 유지했어요.
- 지민그럼 명단에서 빠진 것과 투자의견 자체를 낮춘 것은 구분해서 봐야겠네요. 과거에는 25% 하락 뒤 주가가 어떻게 움직였나요?
- 상현야후파이낸스 분석을 보면, 1999년 기업공개 이후 사상 최고치보다 25% 낮게 거래된 사례는 13번이었어요. 그중 9번은 1년 뒤 주가가 당시 최고치를 웃돌았어요.
- 지민9번이면 꽤 높은 비율처럼 보이지만, 나머지 경우도 있었겠죠?
- 상현맞아요. 2001년, 2002년, 2007년에는 25% 하락한 뒤에도 1년 동안 주가가 절반 넘게 더 떨어졌어요. 그래서 과거 사례만으로 반등을 단정하기는 어려워요.
- 지민그럼 시장 참여자들은 지금 무엇을 가장 걱정하고 있나요?
- 상현젠슨 황 최고경영자의 거취에 관심이 쏠려 있어요. 예측시장 폴리마켓에서는 엔비디아가 내년 3월 말까지 황 CEO의 퇴진을 발표할 확률이 25%를 웃돌았다고 해요.
- 지민만약 그런 일이 생기면 주가가 얼마나 흔들릴 수 있다는 건가요?
- 상현딥워터 에셋 매니지먼트의 진 먼스터는 확실한 2인자가 없으면 주가가 20% 가량 조정받을 수 있다고 봤어요. 시포트 리서치 파트너스의 제이 골드버그도 황 CEO가 갑자기 떠나면 주가가 20% 하락할 수 있다고 언급했어요.
- 지민그런데 골드버그는 그 하락을 단기 충격으로 본 것 같아요. 맞나요?
- 상현네, 그는 당장 떠나면 주가가 즉시 20% 떨어질 것이라면서도 이는 단기적인 충격에 불과하다고 봤어요. 다만 황 CEO가 경영의 핵심에 있는 만큼 실제 하락 폭은 더 클 수도 있다고 덧붙였어요.
- 지민정리하면 최선호주 제외는 25% 손절 규정 때문이고, 애널리스트 다수는 여전히 매수 의견이라는 거네요. 그래도 CEO 거취라는 변수가 남아 있다는 점이 중요해 보여요.
- 상현맞아요. 명단 제외와 매수 의견의 차이, 그리고 과거 사례의 한계를 함께 보면서 판단하는 게 좋겠어요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.