미쓰이화학 순익 54% 뛴다…JSR 품고 반도체 소재 올인
대본
- 지민일본 미쓰이화학이 2026회계연도 연결 순이익 전망치를 전기보다 54% 늘어난 530억 엔으로 올려 잡았다고 해요. 상현 씨, 이게 어떤 흐름인지 먼저 짚어볼까요?
- 상현네, 핵심은 석유화학 부문이 4기 만에 흑자로 돌아섰다는 점이에요. 코어 영업이익이 225억 엔 흑자로 전환됐는데, 전기에는 184억 엔 적자였죠.
- 지민그런데 이 흑자가 전부 실력에서 나온 건 아니라고 기사에서 짚어요. 중동 정세 긴장으로 나프타 가격이 오르면서 생긴 재고평가이익이 코어 영업이익을 185억 엔 끌어올렸다고 해요.
- 상현그럼 그 재고평가이익을 빼면 실질 흑자는 얼마나 되나요?
- 지민40억 엔 수준이라고 해요. 그래서 석유화학 쪽은 아직 체질이 확실히 좋아졌다고 보기는 어렵다는 게 기사의 시각이에요.
- 상현반면 ICT 사업은 훨씬 탄탄해 보이네요. 코어 영업이익이 전기보다 30% 증가해서 연간 480억 엔을 기대한다고요?
- 지민맞아요. 인공지능 보급이 늘면서 첨단 반도체 공정에 쓰이는 회로원판 보호막 소재와 수지 테이프 판매가 예상치를 웃돌았다고 해요.
- 상현그렇다면 회사가 반도체 소재에 힘을 주는 이유가 여기 있겠네요. 실제로 JSR 인수 계획은 어떻게 되나요?
- 지민지난 9일 반도체 소재 대기업 JSR을 1조 8400억 엔, 약 16조 5600억 원에 인수한다고 발표했어요. 석유화학과 자동차 관련 사업은 분사 검토 대상에 올렸고요.
- 상현인수 규모가 워낙 커서 재무 부담도 걱정되는데요, 부채는 얼마나 늘었나요?
- 지민유이자부채가 9588억 엔으로 반년 전보다 1630억 엔 늘었어요. 신용평가사 R&I가 발행체 신용등급을 하향 방향 검토 대상으로 지정한 이유이기도 하죠.
- 상현결국 비핵심 자산을 얼마나 빨리 팔아 현금을 만드느냐가 관건이겠네요.
- 지민맞아요. 요시다 CFO도 비핵심 사업 매각을 신속히 실행하겠다고 밝혔어요. 기사에서는 이 과정이 늦어지면 신용등급 강등과 조달 비용 상승으로 이어질 가능성도 언급해요.
- 상현정리하면 실적은 좋아 보여도 재고평가이익 같은 일회성 요인과 대규모 차입이 함께 있는 상황이네요.
- 지민네, 그래서 앞으로 석유화학과 자동차 부문 분사가 얼마나 빨리 마무리되는지, 그리고 JSR과의 반도체 소재 시너지가 실제 숫자로 나타나는지를 지켜봐야 할 것 같아요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.