[심층] '불륜 악재' 엔비디아 흔들리는데 ETF 올랐다?…7종 성적표 살펴보니
대본
- 상현엔비디아 주가가 이틀 새 9% 넘게 빠졌는데, 국내 엔비디아 관련 ETF는 오히려 올랐다는 게 궁금하네요. 어떻게 된 일인가요?
- 지민기사에 따르면 엔비디아 주가는 10일 뉴욕증시에서 5.47% 내린 168.89달러로 마감했어요. 전날 4.27% 급락까지 더하면 이틀간 약 9.5% 빠진 거죠. 그런데 11일 국내에서는 1Q 엔비디아고정미국인공지능반도체가 3.11% 올랐고, ACE 엔비디아밸류체인액티브도 2.32% 상승했어요.
- 상현개별 기업 악재가 터졌는데 ETF는 오른 거라면, 한 종목에만 걸린 상품이 아니라는 뜻으로 읽히네요. 분산 효과라는 관점에서 보면 어떤가요?
- 지민맞아요. 1Q 엔비디아고정미국인공지능반도체는 엔비디아 편입비중이 23.25%이고, TSMC 21.36%, 브로드컴 19.39%, AMD 13.36%, 마이크론 10.85% 등 여러 반도체 기업을 함께 담고 있어요. 엔비디아 한 곳의 하락이 전체 수익률을 그대로 끌어내리지 않는 구조인 거죠.
- 상현반도체 ETF를 일상에 비유하면 어떻게 설명할 수 있을까요? 어렵게 느끼는 분들이 많을 것 같아요.
- 지민과일 바구니를 떠올리시면 쉬워요. 바구니 속에 사과 하나가 상했다고 바구니 전체가 버려지지는 않잖아요. 여러 과일이 함께 들어 있으면 한 가지가 흔들려도 전체 무게 중심이 덜 기우는 것과 비슷해요.
- 상현그럼 채권이 섞인 상품은 다르게 움직인 건가요? 같은 엔비디아 ETF라도 흐름이 달랐다고 하던데요.
- 지민네, 기사에서 1Q 엔비디아알파벳미국채혼합50은 0.86% 하락했고, ACE 엔비디아채권혼합은 0.82% 내렸어요. 이 상품들은 주식과 채권을 같이 담아서 수익률을 결정하는 요인이 달라요.
- 상현채권을 담으면 위험이 낮아지는 거 아닌가요?
- 지민일률적으로 그렇다고 보기는 어려워요. KIWOOM 엔비디아미국30년국채혼합액티브(H)가 편입한 미국 장기국채 ETF TLT는 금리 변화에 민감해서, 금리가 오르면 채권 가격이 떨어져 ETF 성과에 부담이 될 수 있어요.
- 상현개인 투자자들의 거래 흐름도 상품마다 달랐다고요?
- 지민그래요. 한국거래소 자료 기준 9에서 10일 RISE 엔비디아고정테크100은 개인이 약 1964만 원 순매수했어요. 반면 TIGER 엔비디아미국채커버드콜밸런스(합성)는 같은 기간 약 3875만 원 순매도했어요.
- 상현두 상품의 전략이 달라서 투자자 반응도 갈린 걸로 볼 수 있겠네요. 커버드콜 전략은 어떤 특징이 있나요?
- 지민옵션 프리미엄을 얻는 대신, 기초자산 가격이 크게 오를 때 그 수익이 일부 제한될 수 있다는 점이 특징이에요. 그래서 상승장과 하락장에서 체감하는 결과가 다를 수 있어요.
- 상현결국 같은 엔비디아를 담았더라도 어떤 자산과 함께 들어 있는지가 수익률을 가르는 셈이네요.
- 지민맞아요. RISE 엔비디아고정테크100은 애플, 마이크로소프트, 알파벳 같은 미국 대형 기술주도 함께 담고 있어서, 엔비디아 비중이 비슷해도 다른 종목 흐름에 따라 성과가 달라질 수 있어요.
- 상현정리하면, 개별 악재에도 ETF가 버틴 건 여러 종목과 자산에 나눠 담은 분산 효과 때문이고, 상품마다 결과가 다른 건 편입 자산과 운용 전략이 달랐기 때문이라는 거죠.
- 지민네, 그렇게 보시면 돼요. 다만 기사에서도 밝혔듯이 엔비디아 경영 논란의 실제 안보 침해 여부는 아직 확인되지 않았어요. 상품별 전략과 편입 구성을 차분히 살펴보는 게 필요해요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.