엔비디아, 주가는 주춤해도 실적은 질주… AI 반도체 성장성에 매수 관심
대본
- 지민오늘은 엔비디아 주가가 주춤한 사이에도 실적은 오히려 크게 늘었다는 흐름을 짚어 볼게요. 주가와 실적이 엇갈릴 때 인공지능 반도체 수요가 얼마나 지속될지 가늠해 보는 것이 핵심 쟁점이에요.
- 상현주가가 사상 최고가와 비교해 약 22% 낮아졌다는데, 실적은 어느 정도 늘었나요?
- 지민최근 회계연도 2분기 매출이 962억 달러로, 전년 같은 기간보다 106% 증가했어요. 쉽게 말해 매출이 두 배 넘게 불어난 셈이에요.
- 상현그럼 성장을 이끈 부문은 어디인가요?
- 지민데이터센터 부문이에요. 이 부문 매출이 890억 달러로 117% 늘었는데, 생성형 인공지능 서비스와 기업용 인공지능 시스템이 늘면서 고성능 연산장치 수요가 반영된 결과로 풀이돼요.
- 상현반도체 용어로 말하면 데이터센터용 반도체는 어떤 역할을 하는 건가요?
- 지민쉽게 비유하면 데이터센터는 거대한 도서관이고, 그 안의 고성능 연산장치는 수많은 책을 동시에 빠르게 읽고 정리하는 사서 팀이라고 생각하면 돼요. 인공지능 모델이 커질수록 필요한 사서 수가 늘어나는 구조예요.
- 상현그럼 다음 분기 전망은 어떻게 나왔나요?
- 지민회사가 3분기 매출을 약 1,080억 달러 수준으로 예상했어요. 직전 분기보다 약 12% 늘어나는 규모인데, 이 전망이 실제 실적으로 이어지면 수요가 단기간에 둔화하지 않는다는 근거가 될 수 있어요.
- 상현차세대 제품 이야기도 있던데, 베라 루빈은 어떤 제품인가요?
- 지민차세대 인공지능 컴퓨팅 플랫폼이고, 본격 생산 단계에 들어갔다고 회사가 밝혔어요. 기사에서는 반도체 성능뿐 아니라 메모리와 네트워크, 시스템 전체의 효율이 중요해지고 있다는 점을 함께 짚었어요.
- 상현그렇다면 주가가 떨어졌으니 매수 기회라고 봐도 되는 건가요?
- 지민기사에서는 그렇게 단정하기는 어렵다고 봤어요. 실적이 양호하다는 사실만으로 주식이 저렴하다고 말할 수는 없다는 거죠.
- 상현어떤 위험 요인이 있다는 건가요?
- 지민대형 고객사들이 데이터센터 투자를 줄이거나 집행 시기를 늦추면 반도체 주문에도 영향을 줄 수 있어요. 또 자체 인공지능 칩을 개발하는 빅테크 기업이 늘어나는 점도 장기적으로 부담이 될 수 있다고 해요.
- 상현다음으로 확인할 일정은 언제인가요?
- 지민11월 17일 예정된 회계연도 3분기 실적 발표예요. 시장은 매출이 회사 전망에 부합하는지, 데이터센터 성장세가 유지되는지, 다음 분기 전망이 어떻게 나오는지를 살펴볼 것으로 보여요.
- 상현결국 엔비디아의 투자 매력은 어떻게 판단하면 좋을까요?
- 지민고점 대비 하락률만 보기보다는 매출 증가의 지속성, 데이터센터 고객사의 투자 규모, 차세대 플랫폼의 상용화 성과를 함께 살펴보는 것이 필요해요. 이번 실적 발표가 그 기대와 우려를 다시 확인하는 계기가 될 전망이에요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.