NHN, 내년 수도권 GPU 매출 본격화…AI 클라우드 수익화 속도
대본
- 상현오늘은 NHN이 GPU 사업을 본격화하면서 인공지능 클라우드 수익화 속도가 빨라지고 있다는 소식을 짚어 볼게요. 3분기 실적이 역대 최대치였다고 하는데, 핵심은 GPU 매출이 어디서 나오느냐죠.
- 지민네, NHN은 이날 3분기 연결 기준 매출 7583억원, 영업이익 588억원을 발표했어요. 전년 동기 대비 매출은 21.2%, 영업이익은 112.6% 늘었고요. 그중에서도 NHN클라우드 매출이 75.5% 늘어서 성장을 이끌었어요.
- 상현클라우드 매출이 그렇게 크게 늘어난 이유가 GPU 수요 때문이라고 하죠?
- 지민맞아요. 양평 리전에서 정부 GPU 구축 사업으로 운영하던 자원을 외부 고객용으로 공급하는 물량 5년치를 모두 판매했다고 해요. 광주 국가인공지능데이터센터에도 B300을 추가 투입했고, 크래프톤 전용 GPU 클러스터 사업에서도 매출 인식이 시작됐어요.
- 상현그런데 GPU 사업의 수익성은 어느 정도라고 밝혔나요?
- 지민안현식 CFO는 매출 예상치는 정확히 말하기 어렵다면서도, 지금까지 경험으로 보면 직접비 기준으로 30% 가까운 이익이 계속 나온다고 설명했어요. 서비스 제공에 드는 직접 비용을 뺀 이익 비중이 약 30%라는 뜻이에요.
- 상현장비가 바뀌는 것도 중요해 보이는데요, 어떤 변화가 있는 건가요?
- 지민팩토리X에서는 B200을 판매했는데, 이번에는 B300으로 장비가 교체된다고 해요. 그래서 최소 양평 팩토리X 수준 이상의 매출을 기대한다는 게 회사 입장이에요.
- 상현내년 성장의 핵심은 수도권 GPU 서비스라고 하던데, 규모가 어떻게 되나요?
- 지민서울 가산과 인천 가좌 데이터센터에 약 6메가와트 규모 인프라를 확보하고, B300 GPU 1700장 이상을 구축한다고 해요. 정우진 대표는 고객과의 협약이 마무리 단계라서 내년 1월부터 순차적으로 서비스를 시작하고 매출을 인식할 예정이라고 밝혔어요.
- 상현그럼 공급 규모는 앞으로 얼마나 늘린다는 계획인가요?
- 지민2027년 말까지 기존 인프라를 포함해 약 100메가와트로 키우겠다는 계획이에요. 포항 인공지능데이터센터 20메가와트 임차, 광주연구개발특구 10메가와트 자체 구축, 장성 파인 인공지능 데이터센터 26메가와트 임차 등을 추진 중이라고 해요.
- 상현정부 GPU 사업 참여도 변수가 될 것 같아요.
- 지민김동훈 대표는 내년 정부 사업이 약 4조원 규모가 될 것으로 예상하고, 회사도 참여를 염두에 두고 준비 중이라고 전했어요. 신규 데이터센터는 차세대 GPU인 베라 루빈을 수용할 수 있게 수랭식 냉각 설비 기반으로 확보한다고 해요.
- 상현증권가 평가는 어떤가요?
- 지민삼성증권 오동환 연구원은 데이터센터 상면을 미리 확보한 국내 사업자의 희소성이 부각됐다고 봤어요. 정부 사업 참여와 5년 장기 고객 계약 덕분에 설비투자와 금융 비용 부담에서도 비교적 자유롭다고 설명했고요.
- 상현LS증권 쪽 의견도 있었죠?
- 지민선유진 연구원은 클라우드 사업으로 중장기 성장성을 확보했다고 평가했어요. 다만 추가 데이터센터 물량이 가동되기까지는 시간이 필요하다고 짚었어요.
- 상현정리하면, 이미 가동 중인 GPU 서비스와 고객 기반이 수익화의 출발점이고, 내년 수도권 서비스와 2027년 목표 달성 여부가 다음 관전 포인트네요.
- 지민맞아요. 다만 기사에서도 GPU 사업은 변수가 많다고 했으니, 매출 목표가 실제로 얼마나 달성되는지 지켜봐야 할 것 같아요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.