미국이 설계한 AI 칩, 한국·대만·일본은 뭘 맡나…토스증권이 들여다본 '글로벌 인공지능 공급망'
대본
- 상현지난번에는 인공지능 칩을 누가 설계하고 누가 만드는지 짚어봤는데요, 이번에는 토스증권 리서치센터가 발간한 보고서를 보니 꽤 흥미로운 그림이 그려지더라고요. 이전에는 인공지능 열풍 하면 엔비디아 같은 기업 하나가 다 가져가는 것처럼 보였다면, 이번 분석은 각 나라가 어떤 자리를 맡고 있는지 나눠서 보여주더라고요.
- 지민맞아요. 이번 보고서는 미국, 한국, 대만, 일본, 중국 다섯 나라를 직접 돌면서 조사했다고 해요. 공급망을 칩 설계부터 서버 조립까지 쭉 따라가면서 정리한 거예요. 그 과정에서 인공지능 산업을 케이크처럼 다섯 층으로 나눠 설명했는데, 맨 아래 에너지 위에 칩, 인프라, 모델, 애플리케이션이 차례로 쌓이는 구조래요.
- 상현케이크라는 비유가 의외로 직관적이네요. 그러면 기사에서 말하는 국가별 역할은 어떻게 나뉘나요?
- 지민미국은 인공지능 칩 설계와 인프라, 모델, 애플리케이션을 주도하는 역할로 나와요. 한국은 핵심 부품인 메모리를 공급하고, 대만은 반도체 제조와 서버 조립에서 맡는 몫이 크고요. 일본은 소재와 장비에서 주요 역할을 한다고 정리돼 있어요.
- 상현그러니까 칩 하나를 만드는 데도 여러 나라가 나눠서 맡고 있다는 거군요. 그럼 한국 입장에서는 어떤 부분을 눈여겨봐야 하는 건가요?
- 지민보고서는 한국의 관건으로 차세대 고대역폭메모리, 줄여서 고대역폭메모리의 기술 우위와 수익성을 유지할 수 있는지를 꼽았어요. 메모리가 공급망에서 중요한 위치에 있다는 점은 분명하지만, 그 우위를 계속 지킬 수 있을지는 따로 봐야 한다는 뜻이에요.
- 상현미국 쪽은 어떤 조건이 붙어 있나요?
- 지민미국에서는 대규모 인공지능 투자가 실제 수익으로 이어지는지가 핵심이라고 해요. 투자 규모가 크다고 바로 돈이 되는 건 아니니까, 그 연결고리를 확인해야 한다는 거죠.
- 상현공급망에서 병목 얘기도 나왔잖아요. 어디에서 막히고 있다는 건가요?
- 지민기사에 따르면 GPU와 전력에 이어 메모리와 반도체 위탁생산, 소재, 부품, 장비에서도 병목이 나타나고 있다고 진단했어요. 수요가 몰리는 곳마다 공급이 따라가지 못하는 구간이 생긴다는 의미로 보면 돼요.
- 상현투자자 입장에서는 이걸 어떻게 활용할 수 있다고 하나요?
- 지민보고서는 인공지능 산업의 다섯 단계에 해당하는 상장지수펀드, 즉 ETF를 소개하면서 네 가지 시나리오별 활용법을 제시했어요. 공급망 병목이 커지는 경우나 미국과 중국의 기술 분리가 심해지는 경우처럼 상황별로 나눠서 생각해 보라는 거죠.
- 상현이영곤 센터장도 결국 어느 한 분야가 잘하는 것보다 전체를 얼마나 안정적으로 쌓느냐가 중요하다고 말했다고 하네요.
- 지민맞아요. 그래서 이 보고서는 인공지능 경쟁을 특정 기업 하나의 싸움으로 보지 않고, 나라와 단계마다 역할이 나뉜 생태계로 보자는 메시지로 정리할 수 있어요.
- 상현정리하자면 인공지능 산업은 칩 설계부터 소재와 장비까지 여러 나라가 나눠 맡고 있고, 한국은 메모리, 대만은 제조와 조립, 일본은 소재와 장비가 핵심이라는 거네요. 앞으로는 병목이 어디서 생기는지 지켜보는 게 중요하겠어요.
- 지민네, 그 병목이 어디로 옮겨 가는지가 다음에 볼 포인트일 것 같아요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.