[매크로 인사이트] 이춘광 대표 “미 증시 극단적 변동성 통과…앤트로픽 상장·엔비디아·브로드컴 실적이 투심 해빙 열쇠”
대본
- 상현오늘은 미국 증시가 극단적인 변동성 국면을 지나 투자심리가 풀릴 수 있는지, 이춘광 레그넘투자자문 대표의 진단을 중심으로 살펴볼게요.
- 지민젠슨 황 엔비디아 CEO의 사임과 중국발 인공지능 칩 밀반입 의혹 같은 악재가 있었는데도, 변동성의 정점은 이미 지나갔다고 보는 분석이 나왔어요.
- 상현근거로는 블랙스완 지수로 불리는 SKEW 지수가 하향 안정되고 있다는 점과, 헤지펀드가 나스닥 선물을 순매수로 돌아섰다는 점이 꼽혔죠.
- 지민맞아요. 대표는 SKEW 지수가 149.09로 중간선거 직전 고점을 찍은 뒤 내려오고 있다고 설명했어요. 극단적 변동성을 예고하던 지표가 진정되고 있다는 뜻이에요.
- 상현엔비디아 주가도 장 초반 13에서 14% 급락했다가 마감 무렵에는 4%대 하락으로 낙폭을 크게 줄였다고 했는데, 이건 어떻게 해석하면 될까요?
- 지민대표는 시장이 빠르게 이성을 되찾고 있다는 신호로 봤어요. 과거 SK하이닉스나 아마존 등 빅테크 수장의 스캔들 때도 기업 실적과 본질가치는 펀더멘털대로 움직였다는 설명도 덧붙였어요.
- 상현그렇다면 이번 사안을 정치적 타이밍과 연결해서 볼 필요도 있을까요?
- 지민18에서 19일 중국 선전 APEC 정상회담을 앞둔 시점이라는 점이 주목받았어요. 대표는 대중국 수출 통제를 강화하려는 흐름 속에서 한국 반도체 기업들에 반사이익이 돌아올 여지가 있다고 봤어요.
- 상현중간선거 이후 민주당이 승리하면서 데이터센터 투자가 중단될 수 있다는 우려도 있었잖아요?
- 지민그 부분은 대표가 현실과 괴리가 크다고 선을 그었어요. 텍사스 주지사 당선인이 전면 중단이 아니라 전력과 수자원 상생 방안을 찾겠다고 말을 바꾼 점을 근거로 들었어요.
- 상현연준 쪽 분위기는 어떻게 보고 있나요? 매파 발언이 많다고 들었는데요.
- 지민연준 위원 3분의 2가 물가 부담을 호소하며 매파적 목소리를 냈고, 월러 이사가 50bp 인상까지 거론했다고 해요. 다만 대표는 50bp는 현실적으로 무리이고, 인상하더라도 25bp 수준에 그칠 것으로 봤어요.
- 상현마지막으로 단기 반등의 열쇠로 꼽힌 건 19일 나스닥 상장을 앞둔 앤트로픽의 기업공개였죠?
- 지민네, 시장 조정으로 평가 가치가 1.4조에서 1.5조 달러 수준으로 낮아졌는데도 공모 청약에 6배 이상의 자금이 몰렸다고 해요. 여기에 엔비디아와 브로드컴 실적이 기대에 부합하면 얼어붙은 기술주 투자심리가 풀릴 수 있다는 게 대표의 진단이에요.
- 상현오늘 내용을 정리하면, 변동성 정점은 지나간 듯하고 앤트로픽 상장과 엔비디아, 브로드컴 실적이 향후 투자심리의 핵심 변수라는 점이네요.
- 지민맞아요. 다만 이 역시 한 전문가의 진단이라는 점은 기억해 두시면 좋겠어요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.