KB證 “마이크론 대만 파업 초읽기…삼성·SK하닉, 메모리 가격 주도권 쥔다”
대본
- 지민마이크론의 대만 디램 핵심 거점이 오는 22일부터 파업을 예고하면서 시장의 긴장감이 높아지고 있어요.
- 상현마이크론의 대만 타오위안 공장이 파업을 앞두고 있다는 건데, 이곳이 어느 정도로 중요한 곳인가요?
- 지민타오위안 공장은 마이크론 전체 디램 생산 능력의 약 22%를 담당하는 아주 핵심적인 거점이에요.
- 상현생산량의 22%라면 파업이 실제로 일어났을 때 글로벌 공급망에 미치는 영향이 꽤 크겠네요.
- 지민맞아요, 노조가 마이크론 글로벌 영업이익의 15%를 성과급으로 요구하고 있는데, 찬성률이 99%로 매우 높아서 파업이 가결된 상태예요.
- 상현그런데 이번 파업이 디램뿐만 아니라 인공지능에 필수적인 고대역폭메모리, 즉 에이치비엠 생산까지 영향을 줄 수 있나요?
- 지민에이치비엠의 핵심 생산 거점인 타이중 공장은 현재 노사 협상이 진행 중이라 파업 여부가 아직 확정되지 않았어요.
- 상현만약 타이중 공장까지 파업이 확대된다면 상황이 더 복잡해지겠군요.
- 지민네, 타이중 공장까지 문제가 생기면 범용 디램은 물론 에이치비엠 생산에도 차질이 생겨 글로벌 공급 부족이 심화될 수 있어요.
- 상현KB증권 보고서에 따르면 이런 불확실성이 삼성전자와 SK하이닉스에는 어떤 영향을 미칠 것으로 보나요?
- 지민마이크론의 생산 차질이 현실화되면 삼성전자와 SK하이닉스의 가격 결정력과 공급 협상력이 한층 강화될 것이라는 전망이에요.
- 상현고객사들이 물량을 미리 확보하려고 움직이면서 국내 기업들의 수익성에도 긍정적일 수 있다는 뜻이죠?
- 지민그렇죠, 공급 불확실성이 커지면 고객사들이 메모리 물량을 선점하려는 움직임이 확대될 수 있다고 분석했어요.
- 상현삼성전자의 상황을 보면 이미 상당 부분 물량을 확보해 둔 상태인가요?
- 지민삼성전자는 내년 메모리 생산 예정 물량의 약 80%를 장기공급계약으로 확보한 것으로 추정되고 있어요.
- 상현2027년 범용 메모리 생산 물량의 70%도 5년 장기공급계약을 체결한 것으로 분석됐다고 들었어요.
- 지민네, 에이치비엠4 중심의 연간 생산 물량도 전량 공급계약이 완료된 것으로 추정되는데, 남은 20%를 두고도 확보 경쟁이 이어지고 있어요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.