증권사 실적 상반기 정점 찍었나…3분기 순이익 반토막에 주가 연저점
대본
- 상현오늘은 대형 증권사들의 3분기 실적이 크게 줄면서, 증권업계가 상반기 정점을 지나 하락 국면에 들어섰는지 살펴보려고 해요.
- 지민네, 3분기 순이익이 직전 분기보다 평균 52.3% 줄었다고 해요. 특히 한국투자증권은 70.23% 감소했고, 키움증권과 NH투자증권도 각각 64.95%, 21.62% 줄었어요.
- 상현상반기에 사상 최대 수준의 실적을 냈으니, 그만큼 기저효과가 크게 작용한 걸까요?
- 지민맞아요. 상반기 증시 호황으로 실적이 역대급이었는데, 하반기에 주가 조정과 시장금리 상승이 겹치면서 수익 기반이 약해졌다고 기사에서 풀이하고 있어요.
- 상현그럼 어떤 부문에서 특히 타격이 컸는지도 궁금하네요.
- 지민주식 거래 수수료를 얻는 브로커리지 부문이 두드러졌어요. NH투자증권은 48.1%, 키움증권은 42.9%, 한국투자증권은 40.6% 줄었어요. 국내 증시 일평균 거래대금도 2분기 118조1000억원에서 3분기 75조3000억원으로 36.24% 감소했다고 해요.
- 상현거래가 줄면 수수료 수익이 줄어드는 구조인 거죠. 운용 부문은 어떤가요?
- 지민금리가 오르면 보유 채권 가격이 떨어져 평가손실이 생기고, 자금 조달 비용도 늘어나요. 한국투자증권의 운용 수익은 51.63% 줄었고, 키움증권의 세일즈앤트레이딩과 운용 수익도 43.74% 줄었어요.
- 상현그런데 기사에서는 실적이 시장 예상치에 못 미친 곳도 있다고 하던데, 어떤 이유인가요?
- 지민한국투자증권은 원/달러 환율이 떨어져 해외 자산의 원화 환산 가치가 낮아진 영향이 컸어요. 키움증권은 판매관리비가 11.16% 줄었는데, 수익 감소 폭을 따라가지 못했다고 해요.
- 상현아직 실적을 공개하지 않은 곳들도 있죠?
- 지민네, 미래에셋증권은 2분기에 분기 기준 최대 실적을 냈지만, 3분기에는 적자 전환이 전망된다고 해요. 스페이스X 주가 하락과 환율 하락으로 보유 지분의 평가가치가 낮아질 것으로 보기 때문이에요.
- 상현삼성증권도 감소가 예상된다고 했는데, 시장 전망치는 어느 정도인가요?
- 지민3분기 순이익 시장 평균 전망치는 3569억원으로, 직전 분기보다 26.89% 줄어든 규모예요.
- 상현실적 전망이 낮아지니 주가도 함께 떨어졌겠네요. 얼마나 빠졌는지 궁금해요.
- 지민한국금융지주는 실적 발표 다음 날 17.34% 급락해 연저점을 기록했고, 연고점 대비 58.43% 하락했어요. 미래에셋증권은 연고점 대비 73.57%, 삼성증권은 50.5% 떨어졌는데, 같은 기간 코스피 연고점 대비 하락률 44.5%보다 큰 폭이에요.
- 상현배당 기대감도 달라지고 있다고 들었어요.
- 지민일부 연구원들은 8%대로 봤던 배당수익률 전망을 6에서 7%대로 낮추는 방안을 검토하고 있어요. 다만 배당수익률은 주가가 떨어지면 높아지기 때문에, 높은 수치만으로 투자 매력이 커졌다고 보기는 어렵다는 지적도 있어요.
- 상현결국 상반기 호황의 기억과 하반기 부진이 엇갈리는 상황이네요. 정리하면, 증권사 실적은 상반기 정점을 지나 하락세에 들어섰다는 신호가 뚜렷하고, 주가와 배당 전망도 함께 조정받는 중이라는 거죠.
- 지민네, 다만 미래에셋증권과 삼성증권의 실적 발표 결과가 아직 남아 있어서, 하락 흐름이 얼마나 이어질지는 조금 더 지켜봐야 할 것 같아요.
AI 진행자 상현·지민이 원문 기사를 바탕으로 나눈 대화입니다. 정확한 내용은 원문 기사를 확인하세요.